「麻希生」新手炒股如何挑选合适的时机抛出股票?抛售股票的具体技巧和技巧

麻希生新手炒股如何挑选合适的时机抛出股票?抛售股票的具体技巧和技巧如何选择时机抛出股票?常有投资者提出这样的问题:“我拥有一种股票,价格已经翻倍,我该抛出呢,还是继续留在手上?”若处于长期的...

麻希生新手炒股如何挑选合适的时机抛出股票?抛售股票的具体技巧和技巧

如何选择时机抛出股票?

常有投资者提出这样的问题:“我拥有一种股票,价格已经翻倍,我该抛出呢,还是继续留在手上?”若处于长期的牛市中,很多人都会面临这类“问题”。此时,若人们抛出,而这种股票价格又继续攀升,则觉得自己吃了亏。如果按兵不动,而不幸股价反而下跌了,则亏得更厉害了。

那么,究竟该怎么办才好呢?实际上,股民们常在何时抛出这个问题上显得不知所措。下面笔者就阐述一下个中“奥秘”。

“奥秘”之一

与其让利润白白跑掉,投资者不如适时抛售已上涨的股票,正所谓“见好就收”。这样,可转而投资于另一种股票,然后是再涨再抛。

“奥秘”之二

有的投资者倾向于把手中已上涨的股票换成其它表现并不很好的股票。尽管有的股票下跌了,然而随后“涨”机来了,您就坐收“渔利”吧。

“奥秘”之三

投资者并不急于抛售手头的“拉圾股”。他们要等到价格“回升”或至少应开始上升。然后他们经常卖出,不再考虑该股票是否赚钱,也无谓地等待狂升。这将会使资金周转更灵,又不至损失过多。

“奥秘”之四

如果你正需要钱用,则你极有可能抛出已上涨的股票,而不是价格下跌者。这样做的后果是前者所赚取的利润被削减,而又剥夺了你享受由于卖出后者而带来的税收减让权利,真可谓得不偿失。

不过值得一提的是,当然也常有例外情况。我们可从加利福尼亚大学金融学副教授奥丹的两次研究中得到警示。奥丹于1987年1月至1993年12月间对一家大型经纪公司的1万个交易帐户作了详细的研究。他发现,总体上来说,人们已抛出的股票往往比随后新买的股票表现要好。新股票不仅不敌老股票,而且也跟不上市场的整体表现。

这些股票的持有时间长短不均,如几个月、一年、两年等。造成这种现象的原因之一是交易成本。私人投资者在卖出一种股票又买进另一种新股票时,平均要付5.9%的手续费。换句话说,新股票要上涨5.9%后才算回到了起点线。另一原因在于投资者在市场中的时机把握上。

他们常常选择购买正上涨的股票,然而不幸的是正好在涨势的“末端”买进。现在,一种情形是,你持有了某种股票一段时间,然后它却让你失望了(价格下跌了)。另一种情形是,某种股票突然上涨了,你可能已经抛出了,然而随即股价又进一步上涨了。

这仅是假设,却与众多投资者的经历相吻合。奥丹发现,新买的股票往往表现最差,在买进后的14个月内,它们一般比市场平均行情要落后25个百分点。在随后的10个月中,它们有所复元,但仅能挽回一半的损失。奥丹说,多数投资者都没有意识到他们在进行低标准的选择。

因为在股市中,实际上众多股票最终都会呈上升趋势。他们没有把新买的股票与已卖出的股票相比较,甚至也没有把自己与整个市场作比较。其结果是:你可能对自己的投资能力自视甚高。

奥丹说他本人以往也喜欢投机性地进行频繁的交易。“但是现在我学得多了,这样的交易反而少了。”奥丹发现,从2年持有期上看,投资者需付出平均9.5%的交易成本,包括手续费和股票本身的损失。所以,频繁地买进和卖出是弊大于利。

股票的买入和抛出是股市操作的两个基本环节,股票市场上常有这样的说法:“会买不如会卖。”这说明股票抛出更重要。下面我们就来说说股票抛出的具体操作方法和抛售时机:

股票如何抛与何时抛?

一、本利分离操作法

所谓“本利分离”,是指把本金(最初投入股票的资金)和利润区别对待。具体地说,是把本金作为短线投资,追逐在一些强势股上,而利润则作长线投资,投放在绩优股上。

这样做的好处是,本金可以及时出手获利,风险小;利润放在长线股上,心理负担轻,可以静待股价向有利位置发展。

二、定点了结法

股市常常出现各种令专家“跌眼镜”的情况,对此,一种使人少伤脑筋的“卖法”就是“定点了结”,即股价升到某一点时便抛出所持股票。

当然,这个点不是盲目确定而是根据自己所掌握的情况,进行盈利对比和发展势头等分析工作后确定的。股市中容易使人误入歧途的是“贪念”。

原本期望某种股价上升到20元,及至涨到20元了,又想会不会继续涨至30元呢?结果错过时机,股价回跌反被套牢。

三、停止损失了结法

这种操作方法是将所持股票在股价回落到一定点时了结,以停止损失。比如投资人确定,不管股价如何上涨,只要回跌1元即行了结。

这种方法对小股民很实用,让出了小利,却解决了无法把握股市涨势的问题,人们形象地称之为“滤嘴法则”。

四、分批了结法

简单地说,就是不一次卖光手中股票,分批酌量出脱。这种做法是在自己判断力较弱时,对定点了结法的补充。“分批了结法”主要分为“定量分批了结法”和“倒金字塔出贷法”。

如果持有某种股票2万股,成本是每股15元,预定初卖点是25元,一批卖5000股,以后每升2元卖一批,这样就是25元卖5000股,27元卖5000股,直卖到31元。这是“定量分批了结法”。

“倒金字塔出贷法”则是每批出手的股数由小而大、呈倒金字塔形。显然,采用“倒金字塔出贷法”,获得较前者大,但所承担的风险也相应增大。分批了结法弥补了由于涨价幅度判断不清而可能造成的利润减少,但股票出手过程拉长,就要承担股票在高价位变动的风险。

至于何时抛呢?

根据最新的所谓“行为金融学”的研究显示,大多数投资者在做投资决策时,往往是受情绪的影响,而不是理智的分析判断,在卖出股票时更是如此。当股市异常火爆的时候,人们往往会一时冲动,急急地冲进股市。

但在大多数情况下,人们在准备买入股票时,还能够比较谨慎小心,希望做好充分的功课,以决定最后是否买入。但是,一旦持有了股票之后,情绪就紧张起来,无法把握好良好的卖出时机。

这主要就是人性中的贪婪与恐惧在作怪。根据行为金融学的理论,这两种特性可以归纳为恐惧自己不及时卖出会亏钱,或是害怕卖得太早随后会后悔。因此,对大多数投资者来说,与其希望寻找一套能逃顶的策略,不如给自己确定一些基本的卖出原则,以使自己摆脱情绪对投资决策的干扰。

具体来说,可以总结出以下四条原则,作为投资者理性地作出卖出决策时的考虑因素:

第一、当公司宣布重大的重组或新投资项目后。

对于许多投资者来说,公司重组、新的投资项目,往往意味着公司将要产生新的效益、创造新的局面,似乎是一个很好的买入时机。

但实际上,从基本面的角度讲,当公司进行重大重组、准备新投资项目时,往往是经营前景不妙的时候。试想一下,如果你现在做的生意还能赚大钱的话,你还会想到要去重组、投资其他项目吗?当然有些企业重组后能够重新高速成长,但经验显示,大多数的重组效果都未能达到预期目标。而且,从股市的角度讲,这些消息往往会被当作出货的借口。

第二、当你发现更好的投资机会时。

对于每一名投资者来说,能够准确地判断价格走势的底部和顶部,可以说是梦寐以求的理想,但现实的情况是:没有一个人能够做到这一点,甚至更糟的是,人们的判断往往是与实际情况正好相反。

因此,对于大多数投资者来说,较好的策略也许是不要去判断哪里是顶部哪里是底部,而是一直持有。只有当你发现了更好的投资机会时,才去把原来的股票抛出,去买新的股票。

第三、当你重新分配投资组合比例时。

对于大多数投资者来说,股票投资成功主要是取决于如何分配他的资金比例,而不是买了什么股票。也就是说,采用组合投资的方法是一种比较好的方法。你可能决定把三分之一的资金投入高科技股中,三分之一资金投入低市盈率股中,还有三分之一投入小盘股中。你需要定期对你的组合进行调整。

比如,几个月后,由于高科技股市值上升,已占到总比例的二分之一,这时,你就可能要减持高科技股,把资金补充到其他的板块中去。

第四、当股价超过你的目标价位时。

也许你一开始就没有定目标价位,那你就不需要理这一条。但如果你定下了目标价位后,一旦真地达到这一价位时,就应该抛掉。

因为你在定目标价位时,总有你的理由,而在你定目标时,一般还是能比较理智的,但当股价上涨的时候,多数人的脑子往往就会开始发热。

所以,为了避免犯错,最好还是及时抛掉。当然,你卖出后,可能股价还会再上涨,但这只能说是你判断失误,而不是由于你头脑发热的缘故。

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