「湖南企划行业交流平台」可转债值不值申购,转债的投资策略

湖南企划行业交流平台可转债值不值申购,转债的投资策略可转债自从2017年底加入了股票账户的信用申购之后的一段时间表现的异常火爆,中签一只转债上市当日可以赚20元以上,但是随着几个月的热潮过后,...

湖南企划行业交流平台可转债值不值申购,转债的投资策略

可转债自从2017年底加入了股票账户的信用申购之后的一段时间表现的异常火爆,中签一只转债上市当日可以赚20元以上,但是随着几个月的热潮过后,经常出现自己中签的可转债上市当天破发的情况,而且随着可转债发行量的增多,破发的情况也增多了,所以很多投资者选择了放弃可转债申购和可转债短线套利。似乎放弃是一种最好的策略,但是其实你在慢慢的错过通过可转债投资的致富机会。

认识可转债

可转债作为一种特殊的公司债券具备了股票和债券两者的投资属性,即具有股票长期投资增长潜力的特点,又具有债券安全和收益固定的特点。所以可转债作为一种安全边际非常高的投资品种值得投资者去申购,但是鉴于前面所说到的,可转债经常出现上市首日破发的情况,作为投资者可以把自己所要申购的可转债的对标股票进行可转债估值分析,然后确定可转债的优劣,这样投资可转债的成功率和收益率就会大大提高。

可转债上市当日估值策略

也许我前面说了对可转债上市的估值,很多人会进入一个投资误区,认为估值是一种非常专业的事,担心自己无法去正确的估值可转债,那么我接下来给大家一个非常简单的可转债的估值公式,而这个公式可以正确的估值可转债上市当日的涨跌幅情况,当然这个公式对于可转债申购短线套利是非常有效的。

可转债上市当日估值公式:理论转债价格大于或者是等于面值100元除以转股价乘以股票现价。

我们就拿2017年底上市的第一只转债林洋转债为例,我们知道林洋转债的转股价为8.8元(转股价上市公司会在公告中说明),而林洋转债上市当天林洋能源涨停,报价11.06元,那么对应的林洋转债的估值则为100/8.8*11.06=125.6元,现在翻看林洋转债上市当天收盘价收在了120.55元,而这个收盘价明显要低于理论价值,这主要是因为可转债由于没有涨跌幅的限制,导致了中签的中签的投资者由于对于可转债的认识不足而提前卖出所导致。但是如果你知道了可转债上市当日的估公式,那么你完全可以根据这个转债估值公式对准备信用申购的转债提前进行估值分析,然后确定那些转债值得去申购,那些转债不值得去申购。

可转债二级市场套利策略

那么接下来我再说一下可转债的二级市场的套利策略,我们都知道可转债价格的涨跌是受到供求关系和股票价格双重的影响,但是当前阶段A股可转债受到供求关系的影响并不大,因为对于可转债交易的投资是非常的少的,所以可转债价格的涨跌基本上是受到对标股票价格涨跌的影响,那么我们可以根据股票和转债的估值差进行二级市场可转债的短线套利,比如某一只股票股票从10元上涨到20元,但是该股对标的可转债并没有出现大幅度的上涨,此时我们可以买入可转债进行短线的差价套利。

当然前面整体所说的是通过信用申购进行转债的短线套利操作,尤其是在很多情况下理论往往是于现实是背道而驰的,那么作为一个通过信用申购进行短线套利的投资者同样也会遇到转债上市当日破发的情况,那么遇到这类情况我们是该止损卖出,还是该继续持有呢?那么要做到正确处理这笔失败的交易,还需要我们对于可转债进行深刻的了解和认识。

首先,可转债作为一种特殊的公司债券,同样具有定期还本付息的特点,那么出现中签当日破发的情况,完全可以选择持有,等待还本付息的时间到来。

其次,可转债具有选择在约定的时间内转换成公司股票的特点,那么如果这家转债公司的股票处于技术面或者是基本面的低估值阶段,那么你可以选择持有,然后在约定的转股时间转换成公司的股票,享受股利分配和股价差值。可转债转换股份数(股)=转债手数 *100/ 当次初始转股价格。

所以可转债投资和申购相对股票投资和申购来说要简单很多,安全很多,作为一名非专业的投资者应该认识到可转债的投资机会,正确衡量可转债投资和股票投资之间的关系。

由于目前可转债申购和交易在A股市场占比是非常底,一般情况下二级市场上流通的可转债价格普遍低于面值,所以作为一种不热的投资品种值得投资者去进行申购交易和短线套利交易。

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